Международная холдинговая компания — это материнское общество, которое владеет долями операционных фирм в разных странах и получает от них дивиденды, проценты или выручку от продажи долей. Её регистрируют и в оффшорных юрисдикциях вроде Британских Виргинских островов, и в юрисдикциях с сетью налоговых соглашений. Выбор зависит от того, сколько налога удержат при выплате дивидендов, где холдинг будет налоговым резидентом и чего ждут инвесторы и банки.
Когда холдинг оправдан
Холдинг добавляет звено с собственным учётом и отчётностью, поэтому для неё нужна конкретная задача:
- несколько операционных компаний в разных странах и единое управление долями;
- совместный проект партнёров с корпоративным договором, опционами и порядком выхода;
- подготовка к привлечению инвестора или продаже бизнеса целиком;
- отделение активов (товарного знака, недвижимости, долей) от операционных рисков.
Если операционная компания одна и продавать её не планируют, холдинг часто только увеличивает расходы. Это стоит проверить расчётом до регистрации.
Налог на дивиденды у источника
Главная статья расходов холдинга — налог, который удерживает юрисдикция дочерней компании при выплате дивидендов. Его размер задают местный закон и налоговое соглашение между государством «дочки» и государством холдинга. Если соглашения нет, обычно применяется ставка из её внутреннего закона.
Внутри Европейского союза действует директива 2011/96/ЕС о материнских и дочерних компаниях:
- дивиденды, которые дочерняя компания выплачивает материнской из другой страны ЕС, освобождаются от налога у источника;
- статус материнской компании даёт доля не менее 10% в капитале дочерней;
- государство ЕС может требовать непрерывного владения долей не менее двух лет;
- льготу не предоставляют схемам, созданным ради налоговой выгоды без реальных коммерческих причин (поправка директивой 2015/121).
Похожее правило есть и в налоговых соглашениях. По минимальному стандарту ОЭСР BEPS Action 6 государства включают в соглашения тест на основную цель (principal purpose test), а многосторонняя конвенция MLI распространяет его на охваченные ею соглашения. Холдинг без людей, офиса и решений, которые принимаются в стране регистрации, рискует лишиться льготы по соглашению.
Налоговое резидентство и КИК
Налоговое резидентство холдинга определяют по правилам каждой страны. В Великобритании любое юрлицо, инкорпорированное в стране, считается британским налоговым резидентом по закону (Corporation Tax Act 2009, статья 14). В Сингапуре резидентство определяет место контроля и управления бизнесом. Если директора фактически принимают решения в другой стране, она может считать холдинг своим резидентом. Подробнее — в статье налоговое резидентство компании.
Страна проживания владельца может облагать нераспределённую прибыль холдинга по правилам о контролируемых иностранных компаниях. Механика описана в материале КИК.
Глобальный минимальный налог для крупных групп
Для групп с консолидированной выручкой от €750 млн в двух из четырёх предыдущих финансовых лет действуют правила Pillar Two (GloBE). Если эффективная ставка налога группы в какой-либо стране ниже 15%, группа доплачивает разницу. Правила начали применяться с 2024 года; в ЕС они закреплены директивой 2022/2523. Для малого и среднего бизнеса этот порог обычно недостижим, но инвесторы крупных групп учитывают его при выборе холдинговой страны.
Как выглядят популярные варианты
| Вариант | Чем привлекает | Что проверить |
|---|---|---|
| БВО | Холдинг и SPV для долей и совместных проектов | Налоговые соглашения проверяют для каждой страны «дочки»; с 2025 года сведения о бенефициарах подаются в государственный реестр, годовой финансовый отчёт сдаётся агенту в течение 9 месяцев |
| Гонконг | Региональный холдинг для азиатских компаний | Режим FSIE с 2023 года: иностранные дивиденды и прибыль от продажи долей облагаются, если не выполнены условия освобождения |
| Страна ЕС | Директива о материнских компаниях, налоговые соглашения | Реальное присутствие и антизлоупотребительные правила |
Подробности по островному варианту — на странице оффшор на БВО. Если холдинг нужен для европейских «дочек», сравните условия в статье компания на Кипре.
Перенос долей в новый холдинг
Передача долей существующих компаний холдингу — отдельная сделка. Она может облагаться налогом на прирост капитала или гербовым сбором, требовать согласия банков-кредиторов, партнёров и регуляторов, а также оценки стоимости долей. Перед реорганизацией составьте:
- схему владения сейчас и после изменения;
- таблицу денежных потоков: дивиденды, займы, роялти, управленческие услуги;
- перечень согласий по кредитным и корпоративным договорам;
- расчёт налогов на каждом шаге в каждой затронутой стране.
Бюджет
В смету входят регистрация и годовое обслуживание холдинга, бухгалтерия каждого звена, аудит там, где он обязателен, налоговые декларации, юридическое оформление передачи долей и банковское обслуживание. Считайте бюджет на два года и стоимость ликвидации структуры, если планы изменятся.
Следующий шаг
Если холдинг нужен и для разделения рисков между бизнесами, прочитайте материал о защите активов через оффшор. Тест экономического присутствия для холдингов разобран в статье об economic substance, выбор острова под холдинг — в сравнении Кайманы или БВО. Общий обзор задач, ради которых открывают иностранную компанию, — в статье зачем бизнесу иностранная компания.
Пришлите схему текущего владения, страны операционных компаний, резидентство владельцев и планы на инвестиции или продажу. Offshora подготовит 2–3 варианта холдинга с расчётом налогов на дивиденды и расходов на два года. Оставить заявку. Обслуживание готовой структуры — в услуге регистрация и обслуживание оффшорных компаний.
Расскажите о задаче, и мы предложим юрисдикцию, состав услуг и порядок работ.
Оставить заявку →Все гайды Offshora · Практические руководства: все материалы